2012年8月29日星期三

忽然又牛?

這兩天筆者止蝕了廣藥 (874) 和 中國生物製藥 (1177),兩者都跌穿一早設定的止蝕位,大陸股市不斷尋底,國指跌破 50天線,恒指也十分牛皮,也看到一些二三線股開始有單日洗倉式下跌 (跌幅超過 5%),而自己回報也連跌幾天,所以心態上開始認為有機會轉熊。

怎料今天突然逆轉,指數雖然仍跌,大陸又再尋底,但好多二三線股有亮麗的單日升幅,市況又好像突然轉牛,玩死!?  :(

今天 廣藥 (874) 和生物製藥 (1177) 都大幅反彈,之前確實把筆者震了出局。廣藥 (874) 的買入點其實不正確,因為當時是日線圖的突破點,加上沒有成交支持,以跌幅計觸及筆者設下的 % 上限,於是必須要沽出。生物製藥 (1177) 是在突破後的第二天才買,買了幾個價位,變相今次也觸及 % 的上限,也要沽出。但剛看到 William O'Neil 團隊的 50天線沽出法則,則以技術位置計,874 和 1177 都不須沽出。有機會再講講這個法則。

總之自己經驗未夠,買入位掌握得不準,也很容易被震走。不過不緊要,只要耐心學習,技術會慢慢進步起來。

今天組合內只有 舜宇光學 (2382) 和 創科 (669) 急升,組合回報上升 1.21%,如果沒有沽出 874 和 1177,今日肥仔.....^^''''  (無得怨)

創科 (669) 之前也曾單日大跌 3.X%,不過這隻股票一直單日波幅都頗大,至 7 月中突破 50天線向上展開攻勢後,股價一直 "尊重" 條 20天線,即使批股當天大跌,收市價也沒有失守 20天線,所以股價回落至 20天線是正常,不需要因為單日跌超過 3% 而沽出。相反正式失守 20天線就須留意。今天股價反彈 6.7%。

廣藥 (874) 今天雖然回升 4%,但成交量仍然沒有支持,週線圖沒有明顯的做一個平台調整,然後突破,所以筆者沒打算買回。1177 之後單日大波動震走了筆者,今天大幅回升,但筆者仍未睇通其走勢,暫不買回。

今天其實想加注 中國製藥 (1093),但尾市見沒有升幅,想再留意多一兩天。

目前持股:
 
舜宇光學 (2382)         佔組合 9.35%
創科 (669)                  佔組合 7.79%
國藥 (1099)                 佔組合 7.67%
中國建築 (3311)         佔組合 7.41%
中銀香港 (2388)         佔組合 7.34%
中國製藥 (1093)         佔組合 1.70%

借出款項                    佔組合 37.05%
實物資產                    佔組合 9.34%
現金                           佔組合 12.34%

2012年8月25日星期六

等待大陸股市超賣反彈

近日港股真的很反覆,升完一日又跌一日,跟住回升,之後一日又再下跌,不過要留意整體好似開始向下走,恒指已失守 20天線。國指表現更差,其實一直只有恒指突破了關鍵位,國指其實仍然在築底的 range 內不能突破,不能做成恒指和國指的雙突破,筆者認為大市不算很牛。

早幾日筆者還覺得很多二三線股很牛,但昨天其實有不少二三線股大跌,很多非常殘的週期股仍未成功脫離底部區,情況和年初時有好大分別。美國一如預期沒有再推 QE3,但歐美股市其實表現平靜。港股主要仍受大陸股市拖累,現時上証綜指 RSI(14) 是 32.5,近年上証每跌到 RSI(14) 28 左右就有一波較強力的超賣反彈,會連升數週 (08 年金融海潚除外)。筆者怕上証還有得再跌,但也期待超賣反彈來臨之時,會帶動港股急升。

昨晚美股又再回升,很可能週一港股又會回升一天,不過暫時有一個隱憂,是美股已強勢多時,但港股受大陸拖累跟不足升幅,但道指近日升到 13300 的前浪頂遇上阻力而回,能否再破頂將是關鍵,否則是雙頂回落。只怕到時大陸轉強,又到美股急跌,港股又走去跟隨美股.....haha

昨天沒有買賣,暫時持股還算 OK,組合昨天回報 -0.70%,未嘔回週四回報,但都有點令筆者失望。組合內仍是負回報的有兩隻:廣藥 (874) -1.51% 和 生物製藥 (1177) -1.63%。其餘股票的走勢仍屬正常。

目前持股:
 
舜宇光學 (2382)         佔組合 8.48%
國藥 (1099)                佔組合 7.83%
中國建築 (3311)         佔組合 7.54%
創科 (669)                  佔組合 7.47%
中銀香港 (2388)         佔組合 7.28%
生物製藥 (1177)         佔組合 6.72%
廣藥 (874)                  佔組合 5.81%
中國製藥 (1093)         佔組合 1.76%

借出款項                    佔組合 37.07%
實物資產                    佔組合 9.35%
現金                           佔組合 0.69%

本月初雖然可惜自己有一筆現金借了出去,導致不能全倉買貨,但現時回看反而是好事,因為筆者太快樂觀,看見恒指突破就一心看好,看見許多二三線股升得靚仔就開始心雄。其實國指仍然未突破,不能作 double confirm 始終未是全力出擊的時候。反正如果這是一波新牛市的展開,國指向上突破是遲早的事,到時 confirm 了才全力出擊也未遲。

小 K 網友推介的 <<Trade Like O'Neil Disciple: How We Made 18,000% in the Stock Market>> 剛入手,香港的網上書店都無貨,筆者去博客來訂購,好彩打風期間仍然可以運到。書中的 K 博士很誇張,只用 7 年賺 180 倍回報,筆者不太貪心,如能用 10年時間升值 10 倍已十分不錯  ^^。

不過書中的初段 (筆者只看了第一章),說 O'Neil 和 Livermore 都有的共通點:只會向上買不會向下溝,另外是市況不妙時全持現金,此理論頗適合筆者的個性。筆者認為投資是要靠耐性,但耐性分兩種:

1. 買對股票後安坐享受升浪的耐性
2. 沒有很高勝算時,情願持現金等待下次機會的耐性

筆者認為很多投資者可能只集中於第一點而忽略了第二點 (包括筆者自己),回顧過去自己有時也在大市開始失守關鍵支持位時沒有及時撤退,以及在未確定突破前就偷步買進,只怕一早買入的其他人在享受升浪時,自己無份,受了那種從眾心態的影響。

其後希望自己能更加徹底執行紀律,看過的財經新聞和消息要盡快忘記,不要讓自己受消息影響情緒,專注在大盤以及個股的走勢上,當然也要配合一點基本分析。另外太熱門太多人推介的股票要避開不買 (但一早已買入就沒辦法,反而要專注股價走勢是否正常)。

2012年8月23日星期四

指數仍然不動,個別股票好牛

今天恒指升 244 點,昨天剛跌完今天又回升,成交是今日較多,但都是維持在 500 億數下的低水平。國內股市仍未見有單日的強力反彈。如果睇恒指日線圖,見到一粒粒波幅細的陰陽燭,暫時是一個橫向悶局。但個別股票卻很有牛氣。

本想話二三線股很牛,但其實今天好多大股都好牛,中電信 (728) 急升 6.7%,聯通 (762) 也升穿 8 月高位,今天升近 4% 報 13.02。 但大盤恒指突破後一直橫行,國指仍未突破築底的 range 頂。不過越來越股票突破底部區開始展開升浪,而部分一早強勢的股票又更加強勢 (如 2382 ^.^),可見指數未見牛氣,但要找牛氣十足的個股卻有不少選擇。

應該可以視為好現象吧?

組合持股未變,今天回報回升 1.2%,算是與大盤同步。計及借出的資金和實物資產,實際持有股票比例只佔組合的五成多一點,可算是仍半倉持貨,所以如果大盤急速回升,預了是會跑輸大市。持股方面已盡量選一些牛氣較足的股票。組合內如論防守力,得一隻中銀香港 (2388) 較強。

私倉早前分別持有 8,17 和 1088 三隻,算是滿倉,因當時市況不穩,8 仔息率高防守力強,17 可算是中場,而 1088 博的是週期殘股返身,可算是前鋒。但其後見個股牛氣十足,如拿 8 仔的三年週線和同行的 315 和 215 比較,可謂跑輪幾條街。於是把它沽出換馬至 中國製藥 (1093),暫時正確 ^^

今天新聞話是炒憧憬美國再有 QE3 的消息,不過筆者不想估,專注大盤和個股的走勢才實際。現時港股 so far so good,風險仍是來自大陸股市,週線超賣得不算嚴重,怕還會再跌,但有危自有機,假設大陸股市跌到一個嚴重超賣位,而港股跌幅卻有限,當大陸股市來一波中線反彈時,可以預計港股會升得更加牛。希望在明天 ^_^。

2012年8月21日星期二

買米的故事

今天恒指走勢似足昨天,又是曾跌過百點其後又回升返,守在 20000 點之上。今天國指好過恒指,因為大陸股市回升 (只得少許),上証重回 2100 點樓上,不過論中線超賣程度可能未夠,小心還會再跌才有一波較強反彈。外圍股市已經轉穩,除非 9 月希臘又爆煲。

這兩天沒有買賣,上一次沽出聯通 (762) 換馬至中國生物製藥 (1177),結果聯通股價又急速回升,好彩 1177 今日逆市都叫做有得升。現時買對了股票真的要給一些止蝕空間,未到價不沽,想換馬前要考慮清楚,不要隨便被股價一時下跌,或者橫行悶局所震走。

昨天表現不錯的舜宇光學 (2382) 今日只微升 1.4%,不過有其他股票逆市上升,組合叫做有 0.42% 回報。業績期至,有不少股票趁派成績表時大升,指數表面上牛皮,但部分二三線股牛氣十足。暫時是好現象。

看新聞報導訪問一名後生師奶,她說上年趁樓價高時把自己層樓賣出,然後租屋住,因為她認為樓價過高,加上梁生上台會打擊樓市。結果今年有身孕,樓價再升上一級,逼住又要以更高價買返另一層樓。

這名師奶是教科書式的超級散戶 ^-^。我在這裡講一個買米的故事:

爸爸 A 君做個市場研究,認為米價在未來幾年會大升,於是他買定幾十包米放在家中,足夠家人一段長時間食用,兩年後米價升幅竟然超出他預期,於是他心思思把餘下的儲米賣出獲利。因為他認為米價好有可能會開始下跌,到時以更低價買回不遲。結果米價一升再升,直到家裡已完全沒有米,一家人無飯吃,於是他逼住以更高價把米買回。

這個 A 君其實和上邊的師奶一樣,都是 "用家" 而不是炒家,師奶自己需要層樓,A 君家人需要吃飯,那麼手上的資產價格就算升上天,其實都和他們無關。因為用家不需要專注於價格,只有炒家才需要專注價格升了幾多。

如果只有一層樓,自己供緊住緊,樓價升上天其實和你無太大關係,入市後應該忘掉買入價,專注於供樓負擔和息口會否上升的風險等,除非你自己住緊一層,另外又有多一層。

既然她上年決定得賣樓,那麼她應該認為樓市已到非常危險的價位,但今年樓價再升,她反而又再買。難度樓價越高反而風險越低?另外她認為梁生上台樓價必跌,但梁生上台後樓價不跌反升,她又急急買回。其實梁生上台只有短短時日,根本仍然未看到他的意向,如果明年梁生開始大力打擊樓市,可能她就要上街示威了?

現時聽到好多人話買樓發達好易,其實買樓,買股和做生意道理都一樣,好講求 timing 以及守紀律。散戶買入後價格急升,自然心思思想沽出,甚至認為自己能夠沽在最高價位,其後又能以更低價買回。每一個市場炒賣的東西不同,但散戶的心態卻一樣。

買樓是長線投資,如果用短炒心態去玩,失敗機會好高。長線投資最好以租金回報率去睇,以及參考息口上升的風險。現時息口已低了好長的時間,租金回報率卻非常低。套入股票市場,等於是買一隻盈利增長低,但卻好消息盡出的股票。我暫時就沒有興趣喇 ^_^。

2012年8月19日星期日

差一點時機

昨天恒指升 153 點或 0.77%,國指升 89 點或 0.92%,大陸牛皮仍然無乜起色。近期港股升一日跌一日,似在短線橫向整固,歐美股市仍然是向好,筆者認為近排完全是大陸在拖港股後腳,只要大陸能夠有一波不錯的反彈,將會令港股升得更靚仔。

近日操作總是差一點時機,賺少好多利潤。好似高追創科 (669) 無錯,但由於買入創科後股價下跌加上大盤單日回吐,令筆者不敢再追入突破的巨騰 (3336),而 3336 當天的突破是有成交量支持,是應該追入的。結果之後大爆。

又例如買入中國製藥 (1093) 的時機不大好,一直在坐貨,筆者設的止蝕位是穿 1.83,結果悶了一排後見到有其他好股可買,於是在未到止蝕位就沽出。結果當天廣藥 (874) 出現突破 (其實突破點不算出色),筆者立即沽出當時跌 3.X% 的 1093 換馬。結果收市時 1093 收覆跌幅平收,一個假身 fake 走了筆者。第二天開始大爆,一直爆到昨天。沽出價是 1.85,昨天收市 2.33。 >_<!!

不過筆者沒有灰心,因為筆者的確有留意到一些堅實的底部區,以及一些有價量支持的突破點。只不過買賣時機差一點,以及買入後沒有依週線圖睇,而是被日線圖的悶局悶走。這是經驗問題。不過現時筆者充分記錄了買賣以及背後的原因,已不是 "蠻幹期"  ^O^。經驗可以累積,只要改善一點買賣時機,相信之後不難買中爆升股。

昨天交易:

沽出  聯通 (762),買入 中國生物製藥 (1177),以及用僅餘現金買回少量 中國製藥 (1093)

最新持股:
 
中國建築 (3311)         佔組合 7.71%
國藥 (1099)                佔組合 7.71%
創科 (669)                  佔組合 7.59%
中銀香港 (2388)         佔組合 7.36%
舜宇光學 (2382)         佔組合 7.23%
生物製藥 (1177)         佔組合 7.00%
廣藥 (874)                  佔組合 5.80%
中國製藥 (1093)         佔組合 1.75%

借出款項                    佔組合 37.64%
實物資產                    佔組合 9.49%
現金                           佔組合 0.70%


1093 的週線圖是在橫向整固,只要不跌穿 range 底是不用止蝕,筆者不守紀律過早沽出就錯過了升浪。要留意如果這個突破是堅的 (即下週初不會再跌回),那麼就是有價有量的突破,而且底部區維持了一年,算是幾扎實的做底區。

相反筆者早前提過聯通 (762) 的底部區維持時期太短,筆者本不是很有信心。於是趁昨天逆市又跌時沽出,換馬至 1177。

2012年8月14日星期二

走勢好轉中

昨天病了全日沒有看市,但晚上看一看,基本上港股走勢我是接受的,因為國內週末公佈差於預期的數據後,昨天國內股市大跌,但港股企得頗穩。今天一度以為高開低收,但最後竟又再抽高,高過今天的開市價收市。


港股週線圖兩週前出前突破,暫時企穩在突破點上。日線圖的 50天線開始向上彎。都是利好的訊號。

組合本來的計劃是,等待 巨騰 (3336) 突破 2.40 後,把中國製藥 (1093) 沽出換馬,怎料 3336 突然來一個巨大陽燭突破。突破當天筆者每一個細胞都叫我追入,但由於之前高追創科 (669) 暫時仍在蝕錢中,所以最終放棄換馬。3336 昨天又再急升。

今天中國製藥 (1093) 曾大跌 3.X%,筆者沽出後打算換馬至 中國神華 (1088),打算尾市買貨。怎料本身設下突破就買入的廣藥 (874) 突然在今天突破,事前筆者完全估不到今天會升那麼多,有點亂了陣腳。結果放棄撈殘股 1088,改以買進較強的 874。由於資金有限,所以買入的比重較細。

(其實神華也已脫離底部區做出突破,短線走勢不錯,筆者私倉剛止蝕 390,就換馬至 1088)

目前持股:
 
中國建築 (3311)         佔組合 7.95%
聯通 (762)                  佔組合 7.61%
國藥 (1099)                 佔組合 7.55%
中銀香港 (2388)         佔組合 7.43%
舜宇光學 (2382)         佔組合 7.22%
創科 (669)                  佔組合 7.07%
廣藥 (874)                  佔組合 5.99%

借出款項                    佔組合 37.47%
實物資產                     佔組合 9.45%
現金                            佔組合 2.26%


2012年8月9日星期四

持股

最新持股:

中國建築 (3311)    佔組合 7.62%
創科 (669)             佔組合 7.53%
國藥 (1099)           佔組合 7.48%
聯通 (762)             佔組合 7.44%
舜宇光學 (2382)    佔組合 7.31%
中銀香港 (2388)    佔組合 7.28%
中國製藥 (1093)    佔組合 5.20%

借出款項               佔組合 37.43%
實物資產               佔組合 9.44%
現金                      佔組合 3.26%

大盤暫時企穩 20000 點,也無謂想太多會不會再出現甚麼壞消息,總之先按大盤走勢來操作。今天買入中銀香港 (2388)  @24.30 及創科 (669)  @11.18。創科在批股當天沒有撈底真心痛,今天破 52 週高位,牛氣十足。

過往筆者喜歡撈轉勢週期股,好似創科這類高升股不怎麼會買,但今次改了作風,倉內想保持多數強勢股,反而撈底股只佔少數。創科批股後立即補回跌幅之餘,今天還創高位,可為牛氣十足。

另外也明白陳江挺所講的,要判斷一隻股票的升勢是否正常:


自利君 (2005) 升勢起步以來,從未失守過 50天線,50天線已經是強勢支持線,但早前卻失守了,一改一直以來的走勢,可以判斷為開始不正常,應該盡快沽出暫避。情願事後又回覆升勢時再買過。

2012年8月7日星期二

企穩 20000?

今天恒指再升 73 點或 0.37%,收市價計今天升穿 20000 點,是否能夠企穩呢?國內股市只是微升,仍然沒有多大起色。執筆時歐洲繼續升。

今天收市前買入國藥 (1099) @23.40

目前持股分兩類:

強股類


2382 和 3311 是已突破的股,2382 是三年以來的新高。3311 之前配股大跌,但守到之前突破點,後後連續三周回升,不過要留意歷史高位就在不遠處,不知有否阻力。

殘股見底類



殘股意思是股價由高位跌了一大段後開始築底,近日成功突破底部區的股票。不過國藥 (1099) 的底部遠較聯通 (762) 堅實,因為底部區維持了一年以上,而聯通的只有短短幾個月,而國藥股價也已在 50週線之上。

不過筆者會嚴控自己買入的殘股數目,過往最喜歡撈見底回升的股票,但此類股票蟹貨多,升起來可能較吃力。今次試試以強股為倉內的主導,撈底股應佔少數。

8 月第一擊 shopping

近排真的太忙,weekend 忙着練波 (以及打機 ^^),平日工作忙,放工又要湊仔。有位同事放大假兩個星期,筆者要暫時頂替其工作,忙到無時停。所以近日研究大盤以及個股走勢,好彩一早設下如果大盤突破 19800 後可以開始補貨,以及整理了一份簡單的 watch list (shopping list)。

昨天是八月第一次出手買股,買入 中國建築 (3311)  @8.16,中國聯通 (762)  @11.94,舜宇光學 (2382)  @3.1819。其中 762 和 2382 尾市時股價已被掃高,不過也照樣轟進了,2382 要改一次盤才可以收夠貨。證明昨天尾市的買盤都幾強。

目前持股:

中國建築 (3311)     佔比例  7.49%
舜宇光學 (2382)     佔比例  7.39%
中國聯通 (762)       佔比例  7.29%
中國製藥 (1093)     佔比例  5.34%

實物資產                佔比例  9.45%
借出款項                佔比例  37.49%
現金                       佔比例  25.53%

近排比較忙,對大市沒有多少頭緒,不過目前做法是:

1. 減少持股數目,最多可能只持有 10 隻左右 (滿倉計),每一隻平均分配,希望達到風險分散效果。

2. 減少對財經新聞的關注 (噪音),集中於大盤 (股市走勢),以及盡量從上而下選股。

3. 減少買賣次數,買股盡量挑剔一點,遇上交易不順的時期盡快停手,持現金保持冷靜。不要妄想享盡每一段短期波幅。

4. 減少看外圍財經新聞,看到後也要不要試圖自己解讀,解讀留給市場去做。不要自己先設定一個看好或看淡的固定思想,否則會變得不夠客觀。沒有所謂的看好或看淡,只有怎樣因應市況去操作。

5. 開始記錄自己交易的成功率,希望能做到 5 成操作有錢賺。

2012年8月1日星期三

開始有 D 野睇

之前港股狂彈,但二三線的週期股仍在繼續尋底,全無起色之下令人懷疑大盤的牛氣。不過今天恒指雖然只微升 23 點,但不少週期股單日表現不錯,好似中建材 (3323) 升 5.4%,海螺 (914) 升 4.4%,中聯重科 (1157) 升 5.8%,兗煤 (1171) 升 6.2% 等等。而有不少板塊近日也從谷底轉強,有些更突破底部區,好似中國電訊類和內銀類都在轉強中。當然仍有不少繼續尋底的超級大廢股類別。

今天中國 7月指數仍然是下跌,連續跌了 N 月,不過股市卻不跌反升。歐美股市也表現良好。筆者既決定只集中於觀察大盤走勢,當然壞消息下股市反升是利好現象,歐央行行長之前出口術撐歐元區,其實可能無乜實際野落實,不過市場反應卻很正面。消息背後不重要,重要是股市的走勢。

今天恒指已升穿 19800 點,收報 19820 點,不過只升穿 20 點不算是有效突破,當一個升勢起步了就不會太快停下,所以不用一看單日突破就立即掃貨。筆者偏向看多幾日,如果明天再升可能會買一點心水貨,最好是等埋看週五的走勢再決定怎樣資產配置。