2014年1月11日星期六

Turnaround


上一篇講到國指走勢 ugly,國指本週仍是一支週線陰燭 + 大量成交收市。但恒指又唔同睇法,恒指這一年似是做緊頭肩底,而在 11 月中確實是大量成交突破 (藍箭咀),但好快又失守頸線,對上兩週由於假期關係成交明顯大為縮減,不過本週成交爆高出現陽燭 (綠箭咀),配合已跌近 11 月低點以及 50 週線,應該可期望有一波反彈?關鍵位是不可失守 11 月低點,否則頭肩頂就證實失效。

但國指走勢和恒指不配合,不能作 double confirm。筆者暫時仍是先避開中資週期股,但近日好多網友都觀察到,內房和內電在低位有大量成交支持,如果有代表性的內房能再展新升浪,大市的睇法可以轉為樂觀一點。

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在此分享一下自己對於 turnaround 股的觀點,筆者比較想捕捉一個較長期的轉勢訊號,所以喜歡用週線圖去睇 turnaround:


上圖例子是中海發展 (1138) 的三年週線圖,睇圖要先注意大方向:
1. 留意代表下降趨勢的大下降軌  (藍色線)
2. 留意兩個底部低點 (紫色箭咀)
3. 留意最近的一個頂部阻力 (紅色水平線)

主要看這三個大方向。以 #1138 為例,見到兩個底部在相若位置,不再是一底低於一底,而股價之後一舉突破藍色下降軌以及紅色水平阻力線,所以圖中的 A 點是正確的突破點,可謂已完成整個「底部區」的突破。而細節要留意幾點:

1. 大量成交代表大戶已開始進場的可能性。留意圖中成交量的紅色圈,成交明顯爆出巨量。
2.「底部區」的維持時間。由有跡象懷疑大戶進場開始,就建立起底部區,到最終成功突破,這個底部區的維持時間越長越好。看圖中的黑色線就知道,橫誇了一年。
3. 「底部區」橫誇時間越長,突破時 50 週線就有可能向上彎,50 週線也代表中期走勢
4. 突破時的成交量。這可以由日線圖睇到。如果突破的當週,週線圖同樣是大陽燭+大成交,則非常有效。(但最好在日線圖找買點,因為到週線出現大陽燭可能股價一去無回頭)
5. 突破前一至兩週成交量如果能明顯縮減,然後突破時爆出大成交量則更完美。

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另一個例子 安踏體育 (2020) 就有點不同。大方向同樣是看三點 (下降軌藍線、兩個紫色箭咀的底部、紅色水平阻力線)。乎合三個特點的突破點就是 A,但如果在 A 點買入,恐怕坐不長就會比清洗出場。其一原因可能和當時大市有關,其二就要在細節上去找:

第 1 點 OK!
第 2 點 Not OK!
第 3 點 Not OK!
第 4 點 OK!
第 5 點 OK!

OK 的不再多講,主要看第 2、3 點,其實總結來說都是「底部區」維持時間太短,看圖中短的黑色箭咀線就知道。於 A 點突破後股價好快回跌,證實是突破失敗,A 點發生當時 50 週線仍然向下。

但其後再建立多一個「底部區」,這個底部完全處於 50 週線的上方,強烈顯示已經不再是一浪低於一浪的下跌趨勢,只不過是何時再突破呢?原來再做多一個 Cup with Handle 形態 (綠色線),出現另一條紅色線的突破點:B 點

於 B 點突破時以上兩點不 OK 的都已變成 OK!50 週線向上彎,而圖中的第二條黑色線明顯比第一條長好多,「底部區」維持的時間足夠,股價是時候真正展開升浪。

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以上都是筆者慣用的觀圖方法,並不代表一定是正確。而讀者們要留意,這是一個中長期的 turnaround 過程,如果炒短線要看日線圖,技術高的炒家有可能已經在底部區的每一次上升時,炒了幾轉賺大錢了。不過日線圖的趨勢較短,適合快上快落的炒家。而價值投資高手更有可能在接近底部最低點時已經買入,一直坐到突破後再盡享升浪。總知各施各法,條條大路通羅馬 ^_^



126 則留言:

  1. 我都希望你講得對, 中海發展係自己除思捷外最大持股(接近一成), 不過我唔知有幾多高手如你所講係低位買入甚至可以炒幾轉,我自己係大概5年已看好而買入,我估大概十幾蚊一股,買入後好快就跌,跌完又買, 買完再急跌,前前,後後溝淡了10多次,宜家平均買入價同現價相若(即今個禮拜帳面上賺,下個禮拜又輸番哂),我都好想認識達人兄口中的高手能指教下我。

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    1. 我當初有睇到突破點,但由於資產配置我買了其他股沒有買入 #1138,事後都後悔呢,所以我把它納入 turnaround 參考案例之一。至於有邊個價值投資者有買佢我就唔知,但好似上一年 2689 和 2314 turnaround 之前,的確有唔少 Blog 友高手已在較低點已經入市,獲得豐厚利潤。

      以價值去博一隻低殘股,我認為除了研究公司本身之外,也要看外圍的經濟週期,好多高手上一年都是以經濟復甦,以及中國有望放寬銀根,作為買入高負債紙業股的理據。正如上一年博電力股復甦的,同時也要研究煤價一樣呢

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    2. 我當初有睇到突破點,但由於資產配置我買了其他股沒有買入 #1138,事後都後悔呢,所以我把它納入 turnaround 參考案例之一。至於有邊個價值投資者有買佢我就唔知,但好似上一年 2689 和 2314 turnaround 之前,的確有唔少 Blog 友高手已在較低點已經入市,獲得豐厚利潤。

      以價值去博一隻低殘股,我認為除了研究公司本身之外,也要看外圍的經濟週期,好多高手上一年都是以經濟復甦,以及中國有望放寬銀根,作為買入高負債紙業股的理據。正如上一年博電力股復甦的,同時也要研究煤價一樣呢

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  2. 尋日先講緊 "波多野",尋晚發現有趣新聞:員工尾牙中大獎 與AV女優度春宵 ^^


    http://www.chinapress.com.my/node/490105

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    1. 都係睇 6X、2007。以及會睇一些細細粒的冷門內房 ^^

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    1. 新朱旋、姚子羚、苟姑娘齊齊 go,宅男繼續手遊 (手 X ) ^^'''

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  5. 達達, Capmo 大大, Cash 兄 和 大家 ~ 好! :D

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    1. 達人 Sir, Louis兄 Cash 兄Kelvin兄 小K兄 瑞奇兄 Stephen兄Ivan兄 及各大大早晨! ^-^

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    2. Louis 兄、Capmo 大大 and 各位早晨 ^_^

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    3. 3399 今日找到支持位?睇睇下午成交先,抄功課時間 ^^

      協陰 gogogo!

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    4. 好多殘股都起動!苟姑娘追落後 ^^

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    5. 敢問苟姑娘3圍^^(邊隻)?

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  6. 早晨各位
    心情緊張 566正在大戰空軍

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    1. Danny 兄:純技術分析,袋鼠尾出現後真係可以坐一坐,今日再加個上升裂口 ^^

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    2. 個人估計大戰空軍可能會好幾天才有勝負 心情忐忑

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  7. 早晨, 達人兄, 上周出左差, 黎唔到吹水 !!
    之前跟達人兄入左, 8156, 上周五忍唔住賣左, 唔知達人兄賣左 8156 未 ?

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    1. V 兄:暫未,我之前以上 8156 唔會追落後,原來我才是最錯 >_<

      但錯唔緊要,最緊要有肉食 ^^

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    2. V 兄不過要留意,2.6 - 3 蚊是較重要阻力區

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    3. 327 真係黎料,星期五唔敢玩佢,揼 spring 了 >.<

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    4. 我忍唔住走左 8156 啦, 我見佢都大升左4日, 又超出左保力加 2日;
      之後換左 1371, 又再坐下貨;

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    5. V 兄我也 2.9 剛沽了,賺 3 成幾算執到,已升近大阻力區,今早掛 3 蚊沽唔出 ^^'''

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    6. 我對呢個版塊一d 都唔識, just TA play.
      換入的1371 似乎中伏, 已做好跳船準備.

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    7. 我都係純 TA,升到前大頂阻力就沽,賺夠就算 ^^'''

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  8. 我想問有無師兄:朱旋、子羚、苟姑娘 三飛齊下? ^^

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    1. 無黎一排, 唔知咩係子羚、苟姑娘 tim ?

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    2. 怕肥膩冇上苟姑娘:(
      達人癡漢上身,勁!

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    3. 沽升兄:如果上齊三飛才是真痴漢,我係車上企後面盼睇唔到個 D 大叔,哈哈 ^^

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    4. 達人你輪住上完一件又一件^.^
      三飛果d唔係癡漢系列:P

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    5. 沽升兄:haha~~~我企後面間中伸隻手上黎,上手其手個 D 大叔 ja ~~~兒童不宜了 →_→

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    1. 3339, 819, 956, 460

      i dont think so

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    2. 今朝本來心情幾好,今日想加貨買股,但係大市突然倒頭跌,R 晒頭 >_<

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    3. Right
      I mean the index and overall market. Open high, but now...

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    4. Raymond 兄:大市真係嘛嘛地,睇唔通。奇怪係大市氣氛差,但個股表現背馳,二三線股炒到好癲。美股暫時又向好,內房又向好。莫非大戶壓大市收集二三線股?又或者資金由大價股轉入細價股?

      唔識睇 =_=

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    5. 956 我的媽呀,又追落後? >_<

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    6. 956 無消息都升 12% ? 係咪痴線 !!

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  10. 大家在談論靚女,醜女薑還是迴避下,不要影響大家興致 :)

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  11. 196唔係無生意 只係做唔切 早輪都比人沽成咁

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    1. 頁岩我維持:1623 > 206 > 3337 > 3303 > 196 ^^

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    2. 可惜 11月被震走 206, 而家只敢 hold 1623

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    3. 1623 這一排成交縮到好細,待變格局?

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    4. 油服都可以細分做services 同manufacturing
      呢幾日都係services 跑出,3337,1251,2178等。

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    5. 多謝 eric 兄, 我都唔知咁樣分!! 考慮揾 d 油服股入下;

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    6. 咁 service 1251 > 3337 > 2178 ^^

      但係 3337 上週成交真係好誇張 ^_^

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    7. 好鬼高, 買唔落..... 唉

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    8. 3337 唔合乎我買入法,暫時都 pass ^^

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  12. 上星期五先再留意返隻玩具,今日已爆高 T__T,但看成交量應該幾堅,放寬止蝕買返佢,當真玩具黎玩 ^^

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    1. Cash 兄: yes ^^

      上星期五先睇到,止蝕位易設 wor,今日立即爆 6%,頂佢 >.<

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    2. 703 幾時出英記廣告
      有校長那個呀 ?
      達人兄有無見到 ?

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    3. Cash 兄:703 成日想等位買返,但成日都驚 ^^'''

      Perry 兄:我仍睇過那個廣告,但校長....興趣不大,點解唔搵靚女? >_<

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    4. 我都等緊703, 今日升呀!

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    5. Cash兄的 綠地香港#337: Cash兄使唔使上週五一買,今天即升14% 咁誇張!!

      ^_^

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    6. 有時真係細細粒冷門內房反而好炒 ^^

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    7. 此留言已被作者移除。

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    8. 337 炒消息唔炒市?

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    9. 各位午安!
      肥苟果然不甘做二缐^^

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    10. Ivan 兄:肥苟不甘被雪藏 ^^

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    11. 買一點 "一柱" 試試,試一試爸爸概念 ^^

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    12. Capmo 大大:我好少注碼試試 only,和上週五買協陰心態一樣,賭大細 ^^'''

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    13. Ivan 兄:肥央眼中的 "中國微軟" 嗎? ^^

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    14. 206 完全痴咗,由底部 2.20 附近連升 5 weeks 直接破頂,O 咀 >_<

      隨風兄 2.90 買 ^^

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    15. 達人兄 : Yes, 但我唔系好明為稱它 "中國微軟"
      今日少貨的肥苟大膁^^,但多貨的555大蝕 >_<

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    16. 今朝走左啲肥狗 >_<

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    17. Ivan 兄:我都唔白,牛央幾年前話 818 係中國微軟,1387 係中國領匯 (如無記錯) ^^

      我今朝也吃了 8156,升近阻力區,555 也是受制阻力區而回,跌穿 1.03 可能調整加深,也有可能現水平橫行整固

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    18. Cash 兄:痴漢股我已唔敢亂吃 >_<

      434 奶晒嘢,本可以兩大美女旁身,悔不當初 T__T

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    19. 但你和 Danny 337 也已是痴漢 ^^

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    20. 唉!在她們還在著緊泳裝競選初露時,我已坐擁朱旋,子羚,肥苟,可惜捱不到當選已飛了旋旋同苟姑娘,真正自食其果

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    21. Ivan 兄:我何嘗不是錯過好多美女?我要開發一個選美準則,遇上痴漢美女睇下可唔可以捉得好 D ^^

      其實最強痴漢應是 8255 > 8002 > 434 > 1390

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    22. 636 突然黎料,我無 quota 哦! >_<

      求先睇都係微跌? >_<!!

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    23. 半新股全部痴線,1359 都好似作勢想上返 ^.^

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    24. 3399都上^^, 係560冇份^^

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    25. #636 半個鐘內抽高,O 咀鳥

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    26. 本來留一注尾市上 3399,依家改入 636 ^^

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    27. 我 14 蚊追入,依家搶到近 14.20,唔洗錢咩.... →_→

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    28. 636 突然黎料,我無 quota 哦! >_< X 2

      求先睇都係微跌? >_<!! X 2

      #636 半個鐘內抽高,O 咀鳥 X 2

      以為眼花

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    29. 物流又組閃咭系列?其實物流有咩賣點,我唔知,純 抄&炒 ^^'''

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    30. 一早 set 咗 636 破頂買入,無諗過突然破,用了些 quota 在 1297 身上,知得唔買一柱啦 >_<

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    31. 達人兄呢排神之手上身,苟姑娘high到>.<
      希望636都high high high!

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    32. 我求先睇 3399 才升 4.X%,諗住尾市入佢抄 Capmo 大大功課,依家升 10%,你地大戶洗唔洗推得咁快呢 T__T

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    33. 沽升兄:係大戶們做推手,我跟班執 D 油水 ja >_<

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    34. 今日放棄加注 3800,用 quota 買了 1297,如果知物流突然黎料,索性連 3800 都沽埋,搶 636 + 3399 組閃咭啦 >_<

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    35. 達人兄呢排神之手上身,苟姑娘high到>.<

      我得番好少 >_<

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    36. Cash 兄幾時翻卓 8255 單聲我知 ^^

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    37. 達人兄今個月既表現令人驚嘆 同 羨慕。

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    38. 8255我未卓過呀>_<
      唔好提我啲傷心事
      636我今日都等入 >_<

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    39. 達人兄今個月既表現令人驚嘆 同 羨慕。X 2

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    40. 真係唔好買D弱既, 今早走番半6x吐現好過 >_<

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    41. 我今月表現講真嘛嘛,唔係買唔中好股,係我注碼下得好審慎,因為我買入法要和大市配合,大市唔升我唔會放寬風險 quota,我現時仍然重倉現金輕倉持股,其實賺極有限錢。但這點反而唔後悔,因為管理住風險才買得安心,給每隻股較大彈性波動。因為完全不懂基本分析,所以無法安心重擊一隻強股,好似 You Sir 咁 20% 買入 636 才是真強 ^_^

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    42. 達人兄今個月既表現令人驚嘆 同 羨慕。X 3

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    43. Capmo 大大:強股起動時買得更安全,幾乎唔洗坐貨。殘股可能要遇咗坐一坐,升 D 又跌 D 咁,我都係喜歡強

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    44. 我都唸緊加注3399
      唸住佢可以仲會跌, 入左555
      點知2隻表現掉轉

      by 志

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    45. 達人兄近呢幾個星期都好積極出入貨...
      不過過往自己都有時會過度活躍失去理性, 容易出錯。

      希望大家唔會...見呢排有太多股搭火箭而衝動左。

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    46. 志兄:現時一個板塊內的股票係齊上齊落,近日彩票 (除 8156) 係調整緊,但可能又突然爆發,真係無得估 ^^

      Vico 兄:絕對正確,我以前就係每馮手風旺時,越買越多股,之後突然大市急插全線股票大跌,奶晒嘢。所以依家我唔會 update YTD,反而 update 風險表。自己持股全部於明天一齊撞中止蝕,我回報會變成點?這才是重點,我要嚴格 control 這一點

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    47. 係俾達人兄提果d靚女攪到衝動左就真:P 講笑啫!

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    48. 沽升兄:現時股票太多靚女,我已諗唔到代號了 haha ^^''

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    49. 我依家都係,情願賺少啲,都唔好長時間重倉

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    50. Cash 兄:市況真係睇唔通 >.<

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    51. 現又要望紅米(格)上了^^

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    52. 唔好想賣左D了, 我上週食左8210想死咁....

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  13. 3399我離開office前睇果個原來係低位>.<
    一程車返到屋企已爆,
    你地大戶洗唔洗推得咁快呢x2

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