短線反向指標

Weekend 偷懶無出文，今朝要睇埋 NBA 總決賽 Game 2 先得閒，馬刺可惜輸 2 分失了主場之利，但好似今年總決賽改制，把 2-3-2 改成 2-2-1-1-1，筆者一直認為前者對失了主場之利的球隊好不利，甚至就算開頭連取 2 場，之後要 3 個作客，也不是很化算。現時改做 2-2-1-1-1，對先失一場主場的馬刺來講，都無咁傷，只要之後兩個作客中取回一場，仍然有得打。

近幾個月港股大市都是上落市，無明顯趨勢，用追突破的追勢系統可能有點難度。美股大市不錯，連創新高，也有不少一直 keep 住強烈上升趨勢的股票。筆者開始轉去研究一些反向系統，希望能夠捕捉一些短線的 turnaround 走勢，以補追突破系統的不足。

暫時主要學習緊：袋鼠尾、下降通道、底背馳

袋鼠尾

簡介：短線出現下跌走勢， 失守 50 天線後還繼續跌，然後開始出現大成交追跌的情況，可能連開兩三支大陰燭，到某一天突然在低位出現買盤支持，即日跌幅收窄，成交放量，出現一條尾巴

條件：由三支燭身組成，第一支應該是陰燭，中間那支是有頗長下影線的 (可以陰燭或陽燭)，第三支 (即尾巴出現後的一天) 必須是陽燭

#384 和 #178 袋鼠尾的成交量好高，美股#AAL 的成交沒有明顯放量。Elder 沒有詳細講解究竟袋鼠尾的成交量要幾高才算合格，可能他是重注形態本身多過成交量。但在低位成交量有不尋常異動通常都是轉勢訊號。

不過袋鼠尾只能用來捕捉短線反彈走勢，如 #178 這樣的明顯下降趨勢的股票，更加不能期望過高，幾日內上升 6-8% 已算不錯。但好似 #384 和 #AAL 本身是上期上升趨勢，而一段時間內跟從大市大跌，出現大成交洗盤，然後再袋鼠尾上升。那麼可以懷疑之前的下跌只是受大市拖累，或者是大戶借勢震倉，如能再突破 50 天線，可以期望高一點。

下降通道

簡介：顧名思義是以波段方式做出短線的下降趨勢，適合 range trading

條件：在接近通道底部買入，升到通道一半至通道頂部時沽出

 

#816 和 #JKS 都出現下降通道，要兩個低點和兩個高點才可劃出通道，所以只能等第三次下試通道底部才可以交易，以上兩個例子如果在第三次下試通道底時買貨，幾日內有非常不錯的回報。

不過如 Elder所講，通道線就像一個用鐵線網做的圍欄，而不是玻璃做的圍欄，後者一撞穿就會破掉，前者則有彈性。有時股價是會穿越通道線的，所以只能在大約位置買貨，而止蝕位可能要放寬少少。另外當股價上升時，未必一定會升到通道頂，如何設立目標價則要花一點心思了。

底背馳

簡介：走勢出現兩個短線低點，第二個低點股價低於第一個低點，即創了新低。但擺動指標如 RSI、MACD 等卻相反地出現第二個低點高於第一個低點，形成背馳

條件：指標的走勢要和股價兩個低點程完全相反的走勢，即股價一底低於底時，指標要一底高於一底。若果指標只是兩個底部成水平線，則背馳情況不算強烈

Elder 慣用 MACD 作指標，而筆者卻喜歡 RSI，以往筆者睇中期走勢只看 RSI(14)，現時要捕捉短線走勢會改看 RSI(9)，至於如何設目標價，筆者還在研究中

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這些只能用來捕捉短線走勢，不能用來看大趨勢，甚至 Elder 不建議在下降通道底部入貨，而是主將在下降通道頂部沽空，在上升通道底部才入貨的。筆者未有足夠的數據可以睇到成功率有幾高，但若果要大量成交配合才買，成功率可能會高一點。這些買入法在上落市就較適合。因為當時追突破的買入法失敗率好高。